Emas Naik Meskipun Risiko-Risiko Berada di Latar Belakang
- Emas kembali menjadi sorotan dan melanjutkan mode rally-nya.
- Hambatan tetap ada dengan kemungkinan kesepakatan damai untuk Ukraina dan kekhawatiran inflasi AS.
- Emas kembali dalam perjalanan untuk menguji tertinggi sepanjang masa di $2.942.
Harga Emas (XAU/USD) melonjak lagi dan melanjutkan rally-nya ke dekat $2.920 pada saat berita ini ditulis pada hari Kamis, dengan para pedagang Bullion mengabaikan data Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Januari yang dirilis pada hari Rabu. Para pedagang juga mengabaikan kemungkinan terbentuknya kesepakatan damai dengan Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin, yang telah berbicara melalui telepon untuk merencanakan pertemuan segera guna menyusun garis besar kesepakatan damai. Meskipun ada risiko-risiko yang membuntuti yang cukup substansial ini, Emas kembali rally, mengungkapkan komitmen kuat dari para pedagang untuk tetap berada di aset safe haven.
Sementara itu, para pedagang mencerna dua kesaksian Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell di Capitol Hill di hadapan para legislator. Rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Januari pada hari Rabu membuktikan bahwa The Fed memiliki sudut pandang yang tepat untuk mempertahankan suku bunga tetap untuk waktu yang lebih lama. Imbal hasil AS melonjak selama dua hari terakhir, meskipun dengan peningkatan pembelian Emas, pertanyaannya adalah apakah imbal hasil AS dapat terus naik seiring dengan kenaikan Emas, yang sedikit kontradiktif.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Geopolitik Mengambil Alih
- Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa Hamas harus membebaskan semua sandera sebelum tengah hari pada hari Sabtu atau 'neraka akan pecah', Reuters melaporkan.
- Perundingan Ukraina mendorong aset-aset berisiko dan Euro (EUR) terhadap Dolar AS (USD). Hal ini, pada gilirannya, memicu Indeks Dolar AS (DXY) yang lebih lemah, yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, yang menguntungkan Emas.
- Setelah IHK bulan Januari yang lebih tinggi dari yang diprakirakan, FedWatch tool CME menunjukkan peluang 64,3% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah di level-level saat ini di bulan Juni, dibandingkan dengan 50,3% sebelum rilis. Ini mengindikasikan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk waktu yang lebih lama untuk melawan inflasi yang terus berlanjut.
Analisis Teknis: Beli saat Turun, tetapi…
Para pedagang Emas telah menggunakan rilis IHK bulan Januari sebagai titik masuk untuk membeli logam mulia kesayangan mereka. Namun, risiko-risiko yang membuntuti cukup besar yang dapat memberikan koreksi yang cukup keras dan cepat pada Emas: perundingan damai Ukraina. Begitu perundingan damai tersebut mulai terbentuk dan mungkin mendapat dukungan dari Ukraina dan Eropa, gelombang risk-on di pasar akan terjadi, dengan aliran keluar safe-haven dan Emas akan dihukum.
Level support pertama pada hari Kamis adalah $2.892, yang merupakan Pivot Harian. Dari sana, support S1 akan berada di $2.875. Support S2 di $2.847 harus bertindak sebagai pengaman dan menghindari penurunan lebih lanjut ke level $2.790 yang lebih besar (tertinggi 31 Oktober 2024).
Di sisi atas, resistance R1 di $2.920 adalah level pertama yang perlu dipulihkan, diikuti oleh resistance R2 di $2.937. Jika rally berlanjut, angka besar $2.950 akan diuji untuk penembusan ke atas. Lebih jauh ke atas, level psikologis $3.000 bisa menjadi yang berikutnya.
XAU/USD: Grafik Harian
pertanyaan umum seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.