S&P500 Futures Turun Setelah Konfirmasi Pasar Bullish, Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Naik, The Fed mundur

• Sentimen pasar tetap lesu setelah mengalami hari yang optimis.
• S&P500 Futures mencetak penurunan ringan namun tetap berada di dekat level tertinggi tahunan, mengkonfirmasi pasar bullish pada hari sebelumnya.
• Imbal hasil obligasi pemerintah ragu-ragu untuk melanjutkan penurunan hari sebelumnya.
• Inflasi RRT yang lebih lemah, kekhawatiran resesi yang luas mendorong sentimen.

Profil risiko tetap tidak menentu pada hari Jumat pagi karena para pelaku pasar beristirahat sejenak setelah mengalami hari yang bergejolak. Hal tersebut memungkinkan para pedagang untuk mengurangi kenaikan hari sebelumnya sambil menilai kembali kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi global.

Sementara menggambarkan sentimen, S&P500 Futures mencetak penurunan ringan di sekitar level tertinggi sejak Agustus 2022, yang terlihat pada hari sebelumnya. Meskipun demikian, indeks acuan Wall Street mengkonfirmasi pasar bullish pada hari Kamis, dengan naik sekitar 20,0% dari posisi terendah yang terlihat pada bulan Oktober.

Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun masih berada di kisaran 3,73% dan 4,52%. Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun berbalik dari level tertinggi dalam dua pekan pada hari sebelumnya, sementara obligasi bertenor dua tahun menghentikan kenaikan beruntun selama dua hari.

Perlu dicatat bahwa ketakutan pasar akan resesi mendapat petunjuk dari pelonggaran terbaru pada inflasi RRT dan ekonomi yang lebih lembut dari Australia, Eropa dan AS. Yang juga mendukung pesimisme adalah bank-bank sentral yang hawkish yang tetap siap untuk menaikkan suku bunga acuan. Namun, perlu diperhatikan bahwa surutnya taruhan hawkish pada Federal Reserve (Fed) AS tampaknya telah mendukung ekuitas dan pembeli obligasi pada hari sebelumnya.

Meskipun demikian, Klaim Pengangguran Awal AS naik menjadi 261.000 pada pekan yang berakhir pada tanggal 2 Juni dibandingkan 235.000 yang diharapkan dan 233.000 sebelumnya (direvisi). Dengan ini, rata-rata empat minggu naik ke 237,25 ribu dari 229,75 ribu sebelumnya. Lebih lanjut, Klaim Pengangguran Lanjutan turun menjadi 1,757 juta pada pekan yang berakhir pada 26 Mei dari 1,794 juta sebelumnya (direvisi), dibandingkan dengan 1,8 juta perkiraan pasar. Di awal pekan, IMP Jasa ISM AS, IMP S&P Global dan Pesanan Pabrik juga menunjukkan hasil yang suram.

Di tempat lain, versi final Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro untuk kuartal pertama (Q1) 2023 menandai revisi turun ke prakiraan awal 0,1% menjadi -0,1% QoQ, dibandingkan ekspektasi 0,0%. Lebih lanjut, angka PDB tahunan juga turun menjadi 1,0% dari 1,3% estimasi sebelumnya dan 1,2% konsensus pasar. Selain itu, Perubahan Ketenagakerjaan akhir di kawasan ini sesuai dengan prakiraan awal dan ekspektasi pasar sebesar 0,6% pada QoQ selama periode tersebut, tetapi turun menjadi 1,6% pada YoY dibandingkan dengan 1,7% prediksi sebelumnya.

Sebelumnya pada hari itu, pengukur inflasi utama Tiongkok untuk bulan Mei, yaitu Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (IIHP), menunjukkan sinyal yang beragam karena IHK turun secara bulanan namun membaik secara tahunan, sementara IHP menunjukkan penurunan selama bulan tersebut.

Menyusul data Tiongkok yang suram dan kejutan hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA), Commonwealth Bank of Australia (CBA) memberikan probabilitas 50% akan terjadinya resesi pada tahun 2023.

Ke depan, kalender yang ringan, selain dari data ketenagakerjaan Kanada untuk bulan Mei, dapat membatasi pergerakan perdagangan harian. Hal lain yang juga mungkin menantang para pedagang momentum adalah sentimen yang berhati-hati menjelang pertemuan kebijakan moneter penting pekan depan, yaitu dari Fed dan ECB.

Baca juga: Forex Hari Ini: Dolar Menembus Lebih Rendah dan Tetap di Bawah Tekanan