Dolar AS Melemah Tipis Jelang Rilis Data Klaim Tunjangan Pengangguran AS

• Dolar AS melemah sedikit terhadap mata uang utama lainnya di hari Kamis.
• Indeks Dolar AS berfluktuasi di bawah 104,00 namun tetap dalam kisaran mingguan.
• Departemen Tenaga Kerja AS akan merilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan.

Dolar AS (USD) tetap melemah di paruh kedua minggu ini, namun pelemahan mata uang ini terhadap mata uang-mata uang lainnya tetap terbatas. Indeks Dolar AS, yang mengukur valuasi USD terhadap sekeranjang enam mata uang utama, berfluktuasi di wilayah negatif di bawah 104,00, sementara tetap berada di kisaran mingguan.

Departemen Tenaga Kerja AS akan merilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan pada hari Kamis, yang dapat berdampak jangka pendek pada kinerja USD. Namun, menjelang laporan inflasi bulan Mei dan pengumuman kebijakan Federal Reserve minggu depan, pergerakan USD dapat tetap lemah.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Berusaha Keras untuk Mempertahankan Kekuatannya

• CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar saat ini memprakirakan hampir 70% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah setelah pertemuan kebijakan bulan Juni.
• Bank of Canada secara tidak terduga menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin menjadi 4,75% pada hari Rabu karena meningkatnya kekhawatiran atas inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) yang terjebak secara material di atas target 2%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik di atas 3,8% menyusul perkembangan ini.
• Nasdaq Composite yang sensitif terhadap risiko turun lebih dari 1% namun Dow Jones Industrial Average yang sangat dipengaruhi oleh sektor finansial ditutup sedikit lebih tinggi pada hari Rabu. Pada hari Kamis pagi, indeks saham berjangka AS diperdagangkan bervariasi.
• Dalam pandangan terbarunya yang diterbitkan pada hari Rabu, OECD mengatakan bahwa mereka melihat suku bunga The Fed memuncak pada 5,25%-5,5% dari Kuartal 2 2023, diikuti oleh dua pemotongan "moderat" pada paruh kedua 2024.
• Amerika Serikat defisit barang dan jasa mencapai $74,6 miliar pada bulan April, Biro Sensus AS melaporkan pada hari Rabu. Ekspor turun $9,2 miliar menjadi $249 miliar, sementara impor naik $4,8 miliar menjadi $323,6 miliar.
• Data bulanan yang diterbitkan oleh ISM menunjukkan pada hari Senin bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa AS terus berekspansi di bulan Mei, meskipun dengan laju yang lebih lambat dibandingkan dengan bulan April. IMP Jasa ISM turun ke 50,3 di bulan Mei dari 51,9 di bulan April dan meleset dari ekspektasi pasar 51,5.
• Perincian lebih lanjut dari laporan IMP ISM mengungkapkan bahwa Indeks Harga yang Dibayar turun tipis ke 56,2 dari 59,6 dan Indeks Ketenagakerjaan turun ke 49,2 dari 50,8.
• Mengomentari data tersebut, "telah terjadi kemunduran dalam laju pertumbuhan sektor jasa," kata Anthony Nieves, Ketua Komite Survei Bisnis Jasa Institute for Supply Management (ISM). "Hal ini sebagian besar disebabkan oleh penurunan jumlah tenaga kerja dan berlanjutnya perbaikan waktu pengiriman (yang mengakibatkan penurunan dalam Indeks Pengiriman Pemasok) dan kapasitas, yang dalam banyak hal merupakan produk dari permintaan yang lesu."
• Biro Sensus AS mengumumkan pada hari Senin bahwa Pesanan Pabrik naik 0,4% pada bulan April menyusul kenaikan 0,9% yang tercatat pada bulan Maret.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS Kehilangan Momentum Bullish

Indeks Dolar AS (DXY) tampaknya telah kehilangan momentum bullish dengan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian yang mundur di bawah 60. Namun, DXY terus diperdagangkan di atas Simple Moving Average 20 hari, yang saat ini berada di 103,70.

Indeks menghadapi resistance terdekat di 104,00 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren turun November-Februari) sebelum 104,50 (level statis) dan 105,00 (level psikologis).

Pada sisi negatifnya, tekanan bearish dapat meningkat jika DXY menutup hari ini di bawah 103,70. Dalam skenario tersebut, 103,50 (level statis) terbentang sebagai support sementara sebelum 103,00 (SMA 100 hari).

Bagaimana Dampak Kebijakan The Fed terhadap Dolar AS?

Federal Reserve AS (The Fed) memiliki dua mandat: lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuan-tujuannya, namun harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, maka mereka akan mengetatkan kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario ini, Dolar AS (USD) kemungkinan akan menguat karena jumlah uang beredar berkurang. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika mereka khawatir akan meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam hal ini, USD diprakirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif (QT) atau pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyesuaikan ukuran neraca keuangannya dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada pembelian aset oleh The Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT adalah kebalikannya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif terhadap USD dan sebaliknya.