TTM: significado, onde encontrar as medidas de TTM e como calculá-lo

O que significa TTM?

TTM é um método de cálculo dos indicadores financeiros dos últimos 12 meses de uma empresa. O conceito abrange um ano fiscal, não um ano civil. Por exemplo, se você começar a analisar a atividade da empresa em setembro de 2024, o TTM ajudará a avaliar os resultados de setembro de 2023 a setembro de 2024.

Para analisar o estado financeiro da empresa, vários tipos de dados são utilizados:

• Receita. É a renda total da empresa proveniente da venda de bens ou serviços nos últimos 12 meses. Este indicador nos permite avaliar quão bem-sucedido o negócio é em atrair novos clientes e aumentar as vendas.
• Lucro líquido. O rendimento da empresa após dedução de impostos e outras despesas. O lucro líquido mostra se o negócio pode potencialmente pagar dividendos aos acionistas.
• EPS (Lucro Por Ação). O lucro líquido total dividido pelo número total de ações ativas. Ao verificar o EPS, os investidores avaliam a rentabilidade de uma ação, comparam com ofertas semelhantes de outras empresas e fazem a melhor escolha.
• EBITDA. O lucro da empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Reflete a eficiência operacional e a condição financeira do negócio sem a influência de fatores externos.
• P/E (Preço-por-Lucro). A relação do preço de mercado da ação com o lucro por ação (EPS). Indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de lucro. Um alto índice P/E pode sugerir que os investidores esperam crescimento futuro, enquanto um baixo P/E pode sugerir que a ação está subvalorizada ou que a empresa tem perspectivas de crescimento menores.
• P/S (Preço-por-Receita). A relação da capitalização de mercado (o valor de todas as ações) com a receita total da empresa. Um multiplicador P/S baixo geralmente indica que o negócio tem um bom potencial de crescimento. Um multiplicador P/S alto, por sua vez, mostra que as ações da empresa estão supervalorizadas.
• FCF (Fluxo de Caixa Livre). Todos os recursos financeiros que permanecem após deduzir os gastos de capital. Quanto maior o saldo restante, mais oportunidades a empresa tem para financiar suas operações (pagar dividendos, comprar ações, etc.).

Diferente dos relatórios trimestrais e anuais, que podem se tornar desatualizados com o tempo, o método Trailing Twelve Months sempre reflete o estado atual do negócio. Além disso, o TTM da empresa suaviza as flutuações sazonais e distorções relacionadas a fatores temporais.

Por que o TTM é essencial no trading de ações?

O TTM fornece informações atualizadas, estáveis e multifacetadas sobre a condição financeira das empresas. A ferramenta é útil para traders e investidores devido às seguintes características:

• Relevância dos dados. O TTM é baseado em dados dos últimos 12 meses e inclui resultados recentemente publicados e mudanças atualizadas nas condições financeiras.
• Métricas úteis. Métricas financeiras como EBITDA, P/E e P/S ajudam os investidores a avaliar mais precisamente o desempenho recente da empresa.
• Análise comparativa. Os traders podem usar um período de 12 meses para avaliar e comparar o desempenho de diferentes empresas do mesmo setor.
• Identificação de tendências e dinâmicas da empresa. Por exemplo, se a análise mostrar crescimento estável de receita ou lucro ao longo de vários anos, isso pode indicar que o negócio é confiável.
• Análise flexível. Com o método TTM, o estado do negócio é avaliado através de vários aspectos incluindo rentabilidade, crescimento e eficiência.
• Adaptação rápida às condições de mercado atuais. Os traders monitoram a resiliência do negócio às mudanças econômicas durante o ano fiscal.

A análise do TTM ajuda os traders a identificar pontos de entrada e saída razoáveis ao analisar o desempenho financeiro recente de uma empresa. Embora forneça insights valiosos, os traders precisam considerar também outras ferramentas, como dados em tempo real e tendências de mercado, para se adaptar plenamente às condições em mudança. O TTM pode apoiar uma melhor tomada de decisão, mas os riscos de investimento permanecem, e o sucesso no mercado também depende de fatores mais amplos.

Onde encontrar medidas de TTM

As medidas de TTM representam o desempenho financeiro do negócio nos últimos 12 meses. As medidas de TTM mais importantes são Receita, Lucro Líquido, EBITDA, EPS, P/S, P/E, e FCF. Você pode encontrar medidas reais de Trailing Twelve Months de certas empresas offline e online. Onde verificar:

• Registros financeiros da empresa. Toda empresa publica relatórios sobre seus lucros e perdas a cada trimestre e ano. Esses relatórios contêm todos os detalhes necessários para calcular o TTM.
• Sites de notícias financeiras. Plataformas populares como Google Finance, Yahoo Finance, Bloomberg, MarketWatch, entre outras, geralmente têm seções separadas para publicar dados financeiros atuais de empresas internacionais.
• Corretoras. Muitas plataformas de investimento também dão acesso gratuito a informações financeiras.
• Plataformas analíticas. Recursos como Morningstar, Zacks, ou FactSet liberam pesquisas detalhadas do estado atual dos negócios.
• Bandos de dados abertos. Você encontrará bancos de dados profissionais na web, como Bloomberg Terminal ou Thomson Reuters.

Como calcular o TTM

Para calcular o TTM, você precisa considerar os seguintes dados:

• Dados do último ano fiscal. Trata-se dos dados de um indicador financeiro específico (por exemplo, receita ou lucros líquidos) dos últimos 12 meses.
• Dados atuais do YTD (no acumulado do ano). Todos os detalhes financeiros desde o início do ano fiscal atual até o presente.
• Dados anteriores do YTD (no acumulado do ano). Todos os detalhes financeiros para o período correspondente do ano fiscal anterior.

Obtenha uma imagem clara da receita da empresa no último ano seguindo estas etapas:

1. Prepare os dados. Compile os relatórios 10-K (anual) e 10-Q (trimestral).
2. Some os resultados financeiros. Junte os resultados do início do ano fiscal atual (YTD atual) e os dados coletados do ano anterior (dados do ano fiscal).
3. Subtraia os resultados dos dados anteriores do YTD. Subtraia os dados recebidos desde o início do ano fiscal atual dos resultados do ano fiscal anterior.

Fórmula

A seguinte fórmula realiza os cálculos:

Exemplo

Vamos imaginar uma empresa cuja receita anual (dados do último ano fiscal) foi de $261.000. A receita da empresa desde o início do ano até o presente (dados atuais do YTD) é apresentada na tabela a seguir:

A receita da empresa do ano anterior (dados anteriores do YTD) é mostrada abaixo:

Agora, aplicamos a fórmula do TTM:

TTM = dados financeiros do último ano fiscal + dados atuais do YTD – dados anteriores do YTD

TTM = $261.000 + $96.677 – $86.590 = $271.087

Assim, o TTM é $271.087.

Considerações finais

• Antes de investir em ações, assegure-se de que a empresa em que você planeja investir é confiável e financeiramente sustentável. Neste ponto, a análise o Trailing Twelve Months é sua ferramenta número um.
• Calcular o TTM da empresa pode ajudá-lo a avaliar o negócio e seu potencial, identificar tendências passadas no crescimento ou declínio da receita e escolher as ações mais promissoras para investir.
• Para calcular este índice, você deve pegar o relatório anual mais recente da empresa, adicionar todos os dados disponíveis do YTD do relatório trimestral mais recente e subtrair os dados do YTD do ano passado.