A análise fundamental é o estudo de como a economia de um país afeta sua taxa de câmbio, envolvendo principalmente a interpretação de relatórios estatísticos e indicadores econômicos. Centenas de notícias e relatórios econômicos divulgados diariamente permitem, de certo modo, prever se a taxa de câmbio sofrerá apreciação ou depreciação no futuro e quando uma inversão da tendência atual pode ser esperada.
A data e horário em que um relatório ou indicador serão divulgados são agendados com antecedência e podem ser encontrados no calendário econômico. É a principal ferramenta usada por analistas para determinar os possíveis impactos das notícias econômicas, que também mostra as previsões dos especialistas dos dados a serem anunciados.
Banco Central e taxas de juros
Visto que o banco central é geralmente responsável pelas questões financeiras de um país, a política visada por ele tem impacto profundo nas taxas de câmbio. Por exemplo, para aumentar seu valor, pode comprar a moeda e mantê-la em suas reservas. Para reduzir a taxa, as reservas são vendidas de volta no mercado.
Quando é necessário um aumento nos gastos do consumidor, o Banco Central pode reduzir a taxa de juros dos empréstimos que é concedida aos bancos comerciais. Se o objetivo é diminuir a inflação, ocorre uma elevação nas taxas de juros são para reduzir os gastos.
Dependendo de se sua preocupação está mais centrada na inflação ou no crescimento, a política do Banco Central pode ser referida como "hawkish", postura caracterizada pela elevação de juros, ou "dovish", postura caracterizada pela redução de juros. A primeira geralmente resulta em uma maior taxa de juros, e a segunda geralmente significa que a taxa de juros está prestes a ser reduzida
Inflação
A inflação avalia a rapidez com que os preços dos bens e serviços está aumentando e tem um impacto direto na oferta e demanda de uma moeda e, consequentemente, afetando seu valor. Os principais indicadores de inflação são:
- Produto Interno Bruto (PIB)
O PIB avalia todos os bens e serviços produzidos durante o período relatado. Um aumento no PIB equivale a um crescimento econômico e, portanto, é usado para medir a inflação.
Divulgação: antecipada - quatro semanas depois do final do trimestre; final - três meses depois do final do último trimestre; horário: 15h30 EET (14h30 EEST). - Índice de Preços ao Consumidor (IPC)
O IPC mede o valor da sexta-básica de produtos e serviços expressados como índice. Quando comparado aos resultados anteriores, o IPC mostra como o poder de compra do consumidor mudou e como foi afetado pela inflação.
Divulgação: mensal, aproximadamente na metade do mês; horário: 15h30 EET (14h30 EEST). - Índice de Preços ao Produtor (IPP)
Esse indicador mostra as mudanças nos preços recebidos pelo produtor e permite avaliar como o preço ao nível do consumidor poderia ser afetado.
Divulgação: segunda ou terceira semana do mês; horário 15h30 EET (14h30 EEST).
Desemprego
O nível de vínculo empregatício afeta diretamente a taxa de câmbio por seu impacto futuro e gasto atual. Acredita-se que um aumento na taxa de desemprego significa que a economia está piorando, portanto, a demanda por sua moeda está diminuindo. Por outro lado, uma redução na taxa de desemprego é um sinal de crescimento econômico, e consequentemente, a demanda pela moeda continuará a aumentar.
Abaixo você encontrará os relatórios de emprego mais importantes de cada país.
- US Non-Farm Payroll (folha de pagamento do setor não agrícola dos EUA) - uma avaliação de tendências de emprego, excluindo cargos no governo, organizações sem fins lucrativos e trabalhadores rurais.
- US Unemployment Insurance Initial Claim (pedido inicial de seguro de desemprego dos EUA) - número de benefícios de seguro desemprego solicitados, que mede o número de pessoas recentemente desempregadas.
- Labor Force Survey (pesquisa da força laboral) - mede as mudanças nas atuais taxas de emprego no Canadá.
- Wage Price Index (índice salarial) - indica as mudanças salariais na Austrália.
- Claimant Count Change (número de requerentes de benefícios sociais no Reino Unido) - mede as mudanças nos pedidos de seguro desemprego de um período relatado a outro, no Reino Unido.
Vendas no varejo
Esse indicador é importante, pois os gastos do consumidor são responsáveis por uma parte substancial da economia. Ele mede o total gasto em vários grupos de bens e serviços durante um determinado período de tempo. Um aumento nas vendas do setor varejista mostra que o consumidor tem dinheiro extra para gastar e está confiante com a economia do país.
Divulgação: mensal, aproximadamente na metade do mês; horário: 15h30 EET (14h30 EEST).
Vendas imobiliárias
O aumento das vendas no setor imobiliário é um dos maiores indicadores de que a economia está forte. Principalmente baseada na confiança do consumidor e nas taxas hipotecárias, os relatórios de venda do setor imobiliário mostram a demanda agregada por moradia entre os consumidores.
Divulgação: quarta semana do mês; horário: 15h30 EET (14h30 EEST).
Relatório de vendas no atacado
O relatório de vendas no atacado é baseado na pesquisa de 4.500 comerciantes atacadistas conduzida de forma mensal, incluindo estatísticas em vendas mensais, inventários e na proporção entre inventário e vendas. Indica desequilíbrios na oferta e demanda e pode ajudar a prever o relatório trimestral do PIB. No entanto, não tem impacto forte no mercado.
Divulgação: por volta de cada dia 9 do mês; horário: 17hh00 EET (16h00 EEST).
Balança de pagamentos
A balança de pagamentos resume todas as transações de um determinado período de tempo entre os residentes e não residentes de um país. Todas as transações são subdividas em conta atual que inclui bens, serviços e renda e conta capital, que compreende as transações com instrumentos financeiros. Esses dados são cruciais para formular políticas nacionais e internacionais.
Divulgação: por volta do dia 19 de cada mês; horário: 15h30 EET (14h30 EEST).
Balança de negociação
O relatório mostra a diferença entre as importações e exportações de um país e é parte significante da balança de pagamentos. Negociações em déficit significam que as importações de um país superam suas exportações, enquanto excedentes econômicos indicam o oposto. O excedente econômico, ou diminuição do déficit, geralmente indica aumento na demanda pela moeda.
Divulgação: por volta do dia 19 de cada mês; horário: 15h30 EET (14h30 EEST).
Você pode aprender mais sobre as funções do mercado Forexnesse artigo.
